财产保险公司的财务建模

本文介绍了美国一家大型多险种财产意外险保险公司目前使用的财务模型。该模型最初是为偿付能力监控目的而开发的，现在也用于各种内部管理目的，包括 (1) 将股权分配给公司单位，从而可以衡量业务部门和保单年度的盈利能力，以及分析“自由盈余”的进展，(2) 分析迄今为止难以量化的主要风险（如通货膨胀风险、利率风险和准备金风险），以及 (3) 考虑公司财务业绩的不同情景，包括宏观经济条件和保险环境。寿险和财产意外险保险公司在财务建模的许多方面并没有太大差异，本文不讨论这些方面。相反，本文重点关注以下主题：1. 盈余分配和盈利能力：经济盈余及其收益如何按业务线确定，分别为新业务和现有业务的流失，以及如何看待自由盈余的进展。 2. 多方面风险：如何对影响保险公司运营多个组成部分的风险进行建模，例如经济风险和金融风险。宏观经济状况和通货膨胀率变化对工伤赔偿索赔频率和严重程度的多重影响使人寿保险产品和年金合同的基本利率路径建模变得复杂。3. 情景构建：如何构建宏观经济状况或行业周期性变动的情景，以测试公司对不断变化的外部条件的适应能力。